VoIP引發(fā)的新增資本與沉積資本之爭

忻展紅　張磊 2006/10/26

圖1　2006年1-2月的電信業(yè)務(wù)收入構(gòu)成

　　但是，從技術(shù)上講，數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)占用的帶寬超過總帶寬的50%，因此，帶寬占用上數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)與語音業(yè)務(wù)之比大于1:1。這表明目前電信市場存在嚴(yán)重的收投不對稱。

　　（1）移動數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)收投不對稱

　　首先要看到開展IP電話的主力軍包括以移動通信為主業(yè)的聯(lián)通公司。為擴大移動市場份額，聯(lián)通大力投資CDMA網(wǎng)，寄希望發(fā)展大流量、高速率的數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)來獲取豐厚的利潤。但實際上，盡管目前市場中彩信、彩鈴、WAP、手機游戲等移動增值業(yè)務(wù)鬧得沸沸揚揚，而真正帶來大量現(xiàn)金流的也只有短信一項而已，語音仍是其主要業(yè)務(wù)收入。根據(jù)中國聯(lián)通2005年報，其增值業(yè)務(wù)的收入所占總業(yè)務(wù)收入的比例為15.0%，遠(yuǎn)低于語音業(yè)務(wù)收入。中國移動的情況稍好些，但2005年其新業(yè)務(wù)在總收入中的比重也僅為20.6%。因此，兩家運營商仍舊不得不把語音業(yè)務(wù)放在首位。

　　（2）固定數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)收投不對稱

　　互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的情況也是如此。由于在互聯(lián)網(wǎng)推廣之初，除收取包月費外，數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)大都采取免費形式，使得雖然新技術(shù)實現(xiàn)了與傳統(tǒng)電路交換相比的大流量、高速率的傳輸，卻沒有相應(yīng)的寬帶業(yè)務(wù)來把這些新技術(shù)轉(zhuǎn)換成實際的現(xiàn)金收入，因而形成電信業(yè)務(wù)量所占資源與電信業(yè)務(wù)收入嚴(yán)重的收投不相稱。其結(jié)果是，在紛紛追捧互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)后，大量的運營商及ISP又把目光轉(zhuǎn)向VoIP電話業(yè)務(wù)，企圖用寬帶網(wǎng)來提供窄帶業(yè)務(wù)，這造成另一種形式上的重復(fù)建設(shè)，無疑將形成對傳統(tǒng)運營商語音業(yè)務(wù)的侵蝕。

　　2.收投不對稱導(dǎo)致語音市場的競爭

　　由于新增資本無法在新業(yè)務(wù)上獲得足夠的收入，因此，不難想象新增資本勢必會由追捧數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向語音業(yè)務(wù)，進而加劇了與傳統(tǒng)運營商之間的異質(zhì)競爭。

　　（1）新增資本轉(zhuǎn)向語音業(yè)務(wù)

　　與傳統(tǒng)以電路交換為主的電話網(wǎng)相比，分組交換技術(shù)使得提供IP電話或VoIP電話所需的交換設(shè)備數(shù)量大大減少，而且部分提供IP電話或VoIP電話的運營商并沒有鋪設(shè)上下行用戶端的“最后一公里”線路。由于沒有全程布網(wǎng)，在網(wǎng)間結(jié)算費較低甚至不結(jié)算的情況下，其運營成本自然遠(yuǎn)低于本地運營商，從而使其供給曲線與本地運營商的供給曲線相比向右下方偏移，因而有能力推出價格遠(yuǎn)低于傳統(tǒng)語音的IP電話或VoIP電話，見圖2。

圖2　寬帶電話與傳統(tǒng)電話的供需關(guān)系

　（2）沉積資本主業(yè)被侵蝕，奮力搶回地盤

　　對于傳統(tǒng)的以電路交換為基礎(chǔ)的運營商來說，首先是眼看大量市話被移動電話所替代，而后又發(fā)現(xiàn)長途的利潤也正快速被IP電話所侵蝕。根據(jù)信產(chǎn)部的公告，固定市話正逐步被移動市話所替代，其結(jié)果是負(fù)增長的固定市話通話量，見表1。

　　表1　2006年1-2月固定市話與移動市話通話量

圖3　2004-2006年的長途電話構(gòu)成

　　從表1和圖3可見，移動市話與IP長途均對傳統(tǒng)固話產(chǎn)生了強大的替代效應(yīng)，因此在沒有管制介入的情況下，面對顛覆性技術(shù)對自己主業(yè)的侵蝕，傳統(tǒng)運營商自然不甘示弱，奮力搶回地盤。雖然由新增資本提供的話音業(yè)務(wù)是基于IP技術(shù)實現(xiàn)的，但對于擁有大量沉積資本（PSTN網(wǎng)）的傳統(tǒng)運營商來講，與其花錢來更新傳統(tǒng)系統(tǒng)后再降價，不如千方百計地挖掘已有沉積資本的潛力，來與新增資本進行抗?fàn)帯Ｓ谑�，便出現(xiàn)了依托PHS技術(shù)的話費低廉的小靈通來應(yīng)對移動電話對固話的異質(zhì)分流，以及僅用PSTN網(wǎng)提供的假IP電話來應(yīng)對IP長途對傳統(tǒng)長途的同質(zhì)分流，這一切都是傳統(tǒng)運營商在利用沉積資本來應(yīng)對新增資本，實現(xiàn)其搶回語音地盤的目的。由于部分沉積資本通過多年折舊已經(jīng)回收，因此相對于背負(fù)債務(wù)的新增資本，它們有實力通過掠奪性定價來迫使新進入企業(yè)退出。

　　3.新增資本與沉積資本過度競爭的后果

　　當(dāng)新增資本陷入與沉積資本在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)上過度競爭時，價格戰(zhàn)就在所難免，結(jié)果是固話資費不斷下降。然而由于固話與移動之間存在異質(zhì)替代，固話資費的降低又給移動電話帶來降價的壓力，結(jié)果是固定通信和移動通信的ARPU值都大幅下滑，差距也在逐漸縮小。圖4顯示了2004～2006年固話與移動電話的ARPU值變動情況。

圖4　2004-2006年固定電話與移動電話的ARPU對比

對政府監(jiān)管的建議

　　進一步分析，上述電信市場中新增資本與沉積資本之爭的狀況，從戰(zhàn)略上講有兩大原因：一是新投資的引入時機不當(dāng)；二是政府管制上的失誤。因此需要對新入者與在位者分別采取適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管。

　　1.選取適當(dāng)?shù)男峦顿Y進入時機

　　（1）避免新投資沒有新業(yè)務(wù)來支撐

　　新增資本如果不能實現(xiàn)依靠新技術(shù)開拓新市場的重任，就沒有新業(yè)務(wù)收入來支持新投資，只好轉(zhuǎn)向傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。因此，作為政府監(jiān)管部門，一定要選準(zhǔn)新投資進入時機，在市場有潛在需求時推出，依靠新市場中的業(yè)務(wù)收入來支撐新資本的投入，避免由于時機不成熟而使新資本卷入在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)上的過度競爭之中。

　　（2）謹(jǐn)慎對待顛覆性技術(shù)革新

　　顛覆性技術(shù)并非是對現(xiàn)有產(chǎn)品的改善，或是帶來新蛋糕，反而有可能在舊設(shè)備仍有能力滿足社會需求的情況下，形成對舊設(shè)備的全面替代。假如引入顛覆性技術(shù)過早，將造成資源嚴(yán)重過剩并帶來惡性價格戰(zhàn)。對于中國的傳統(tǒng)運營商而言，目前主要收入仍來自語音業(yè)務(wù)，僅IP電話已經(jīng)對傳統(tǒng)運營商的收入造成嚴(yán)重威脅，假如再過早地引入VoIP電話業(yè)務(wù)，那么不僅傳統(tǒng)運營商將受到威脅，移動運營商也將面臨業(yè)務(wù)替代的危險，這關(guān)系到各大運營商的生存問題。

　　政府應(yīng)通過一定的措施來調(diào)整IP化的進程，比如，適當(dāng)調(diào)高網(wǎng)間結(jié)算費。主導(dǎo)運營商普遍希望網(wǎng)間結(jié)算費高，因為較高的網(wǎng)間結(jié)算費用會抬高IP電話的成本，為保持利潤而迫使提高其資費，這減輕了IP電話對傳統(tǒng)語音的替代作用，進而為傳統(tǒng)運營商在新技術(shù)全面來臨之前贏得調(diào)整時間，起到一定的保護作用。

　　當(dāng)然，這一保護期是有限制的，在保護期過后應(yīng)鼓勵新技術(shù)的推廣。一般而言，在中國傳統(tǒng)運營商的總收入中，當(dāng)語音業(yè)務(wù)不再占據(jù)主要地位，數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)收入達到20%以上時，說明多媒體業(yè)務(wù)開始啟動，傳統(tǒng)運營商的收入開始多元化，此時適合用軟交換來淘汰傳統(tǒng)的交換機，并可適當(dāng)降低網(wǎng)間結(jié)算費來鼓勵VoIP電話的推廣。

　　2.在新投資進入市場之初給予政策支持

　　當(dāng)選準(zhǔn)時機引入新技術(shù)后，政府應(yīng)視具體情況在新投資進入市場之初給予一定的政策支持。因為新技術(shù)提供的新業(yè)務(wù)或多或少都會對傳統(tǒng)運營商的業(yè)務(wù)造成替代效應(yīng)，難免會受到傳統(tǒng)運營商的打壓，而新入者的弱勢地位又決定了其在很大程度上無法與傳統(tǒng)運營商相抗衡。比如，在IP電話引入之初，傳統(tǒng)運營商依靠對本地網(wǎng)的控制力，造成其他IP電話的阻塞或是人為地破壞，留給用戶IP電話質(zhì)量不好的印象，妨礙了新技術(shù)的發(fā)展，此時需要監(jiān)管部門介入，規(guī)范市場經(jīng)營，來保護新技術(shù)、新增資本的良性發(fā)展。

結(jié)論

　　新投資一定要帶來新業(yè)務(wù)、新收入。當(dāng)進入時機不當(dāng)時，新增資本將缺乏足夠的新業(yè)務(wù)收入來回收，必將轉(zhuǎn)向傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。而在位者也定會全力打壓新增資本以維護其地盤。政府應(yīng)把握好新投資的進入時機，從源頭上避免新增資本與沉積資本之間的不恰當(dāng)競爭。

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