無論是新興的互聯(lián)網(wǎng)公司，還是傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，近來都表現(xiàn)出對(duì)農(nóng)村金融的強(qiáng)烈興趣。
在“中央劃定四家金融機(jī)構(gòu)為農(nóng)村金改的主力”消息傳出的近段時(shí)期，新興的互聯(lián)網(wǎng)公司也在密集布局農(nóng)村金融。去年12月，京東高調(diào)宣布與格萊珉合作，進(jìn)軍農(nóng)村金融；阿里螞蟻金服宣布將農(nóng)村金融市場列為下一步重點(diǎn)拓展領(lǐng)域。其他一些P2P的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，也嘗試在農(nóng)村金融領(lǐng)域里大顯身手。
新抵押品的增加似乎即將來臨。據(jù)了解，人民銀行總行正在牽頭制定農(nóng)村承包土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款管理辦法。
作為盤活農(nóng)村土地資產(chǎn)的重要手段，農(nóng)村承包土地經(jīng)營權(quán)貸款在過去五年多的各地試點(diǎn)中進(jìn)展如何？碰到哪些困難？新興的互聯(lián)網(wǎng)公司，又如何跨越抵押物屏障，攪動(dòng)未來農(nóng)村金融的格局？
黑龍江、重慶、湖北貸款規(guī)模較大
2010年前后，四川、浙江等一些市縣試點(diǎn)農(nóng)村承包土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款以來，其所面臨的窘境橫亙多年。
法律層面，目前，《擔(dān)保法》第37條第2款、《物權(quán)法》第184條第2款規(guī)定，農(nóng)村耕地等集體所有的土地使用權(quán)不得抵押。最高人民法院《關(guān)于審理涉及農(nóng)村土地承包糾紛案件適用法律問題的解釋》第15條也規(guī)定：“承包方以其土地承包經(jīng)營權(quán)進(jìn)行抵押或者抵償債務(wù)的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定無效。”
技術(shù)層面，價(jià)值評(píng)估、成本控制、抵押物變現(xiàn)方面依然困難重重，步履蹣跚。
中央農(nóng)村工作領(lǐng)導(dǎo)小組副組長、辦公室主任陳錫文接受媒體采訪時(shí)表示，全國已有19省的相關(guān)地區(qū)正在開展試點(diǎn)，其中包括北京、四川、湖南等地陸續(xù)有金融機(jī)構(gòu)啟動(dòng)農(nóng)村承包土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)，涉及金融機(jī)構(gòu)包括中國郵政儲(chǔ)蓄銀行及各地城商行等。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者逐一向人民銀行各省分支行去函了解這一業(yè)務(wù)的最新進(jìn)展，截至發(fā)稿，哈爾濱中心支行和貴陽中心支行提供了反饋。綜合21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道根據(jù)公開報(bào)道的信息梳理，目前農(nóng)村承包土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款規(guī)模位于前列的省份包括黑龍江、重慶、湖北省等（各省數(shù)據(jù)見附圖）。
人民銀行哈爾濱中心支行提供的數(shù)據(jù)顯示，截至2014年底，黑龍江省農(nóng)村承包土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款余額137.9億元，同比增長70.5%.
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道了解，作為農(nóng)村金改主力，農(nóng)行和郵儲(chǔ)行均已下發(fā)專門針對(duì)農(nóng)村承包土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的管理辦法。
郵儲(chǔ)方面告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，目前郵儲(chǔ)行的農(nóng)村承包土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款主要在黑龍江、吉林、北京、山西等部分地區(qū)開辦試點(diǎn)。截至2014年末，郵儲(chǔ)行累計(jì)發(fā)放農(nóng)村承包土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款約為8億元，筆數(shù)約達(dá)8000筆；貸款余額約為6億元，筆數(shù)約達(dá)7000筆。據(jù)此計(jì)算，每筆貸款金額約為10萬元左右。
人民日?qǐng)?bào)報(bào)道顯示，截至2014年9月末，農(nóng)行已在吉林、湖北、福建、重慶和山東開辦了農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)試點(diǎn)，累計(jì)發(fā)放貸款3.93億元，支持農(nóng)戶2280個(gè)。
土地經(jīng)營權(quán)：評(píng)估和處置難題
以農(nóng)村承包土地經(jīng)營權(quán)作為抵押品進(jìn)行貸款融資，首先要對(duì)抵押物進(jìn)行評(píng)估，這同樣面臨許多難題。
經(jīng)過梳理，抵押物評(píng)估主體主要有三類：當(dāng)?shù)赝恋亓鬓D(zhuǎn)平臺(tái)、政府部門（人行、農(nóng)口職能部門等）以及市場化的評(píng)估公司，如齊魯農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易中心吸納有資質(zhì)的15家評(píng)估公司、招投標(biāo)公司等作為會(huì)員單位，聘請(qǐng)農(nóng)業(yè)、林業(yè)、畜牧業(yè)等方面的100多位專家組成專家?guī)臁?/p>
人民銀行貴陽支行告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，該省比較有代表性的“荔波模式”，是由“相關(guān)單位會(huì)商制定并公布本區(qū)域內(nèi)農(nóng)村承包土地經(jīng)營權(quán)基準(zhǔn)價(jià)格”，如在公路沿線及縣城周邊以經(jīng)濟(jì)作物種植為主的土地為1300元每畝，對(duì)于距縣城周邊較遠(yuǎn)，以傳統(tǒng)農(nóng)作物種植為主的土地為910元每畝。
抵押登記部門主要分土地流轉(zhuǎn)平臺(tái)和政府農(nóng)口部門兩類。但各地對(duì)待經(jīng)營權(quán)抵押的確認(rèn)也有所不同。比如，浙江麗水由縣級(jí)政府向經(jīng)營主體發(fā)放“土地流轉(zhuǎn)經(jīng)營權(quán)證”；江蘇東海的做法則是，經(jīng)營主體憑土地流轉(zhuǎn)合同到農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易所取得一張編號(hào)唯一的鑒證書；河南鄧州，經(jīng)營權(quán)的確認(rèn)必須召開村民大會(huì)，村小組要出具相關(guān)證明，以落實(shí)承包經(jīng)營權(quán)的真實(shí)性和無爭議。
農(nóng)村承包土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款最大的難題是抵押物處置。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前中國很多土地流轉(zhuǎn)平臺(tái)發(fā)育不成熟，或者“只是搭起來了一個(gè)架子”，和真正的土地流轉(zhuǎn)平臺(tái)相距甚遠(yuǎn)。因此在抵押權(quán)之上引入各種擔(dān)保、兜底等條款成為各地風(fēng)控“創(chuàng)新”的主要模式。
幾類增信模式
經(jīng)過梳理發(fā)現(xiàn)，各省在探索經(jīng)營權(quán)抵押貸款時(shí)本質(zhì)上存在兩類增信模式：
一是經(jīng)營主體將土地經(jīng)營權(quán)直接抵押給銀行，并在基礎(chǔ)上增加其他動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)抵質(zhì)押，或進(jìn)行外部增信。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，引入擔(dān)保之后的抵押權(quán)貸款只是“形式上的抵押”，因?yàn)橥恋亟?jīng)營權(quán)是“第二位的約束”，而“擔(dān)保才是第一位的約束”。
增信模式主要包括：
1.由當(dāng)?shù)卣闪⒐俜睫r(nóng)村資產(chǎn)管理公司，負(fù)責(zé)收購不良農(nóng)村金融資產(chǎn)，起到“兜底”作用。采用這一模式的如山東濰坊、重慶、甘肅隴南。濰坊市金融控股集團(tuán)組建了農(nóng)村資產(chǎn)經(jīng)營管理公司， 作為市政府授權(quán)機(jī)構(gòu)，收購不良資產(chǎn)。
2.由財(cái)政提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金兜底，或按一定比例與銀行分擔(dān)貸款損失。采用這一模式的有山東膠州、萊蕪等多個(gè)市縣，及貴州荔波、湖南岳陽、寧波奉化、江蘇東海、重慶、河南鄧州等地，這是一種被廣泛采納的模式。財(cái)政出資通常在幾百萬至上千萬元之間。
3.擔(dān)保公司擔(dān)保，具體而言，存在政府、民營、村集體等多種擔(dān)保主體。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道梳理的案例中，以政府出資成立擔(dān)保公司為主。比如，棗莊市政府以1億元財(cái)政資金成立金土地融資擔(dān)保公司；大慶市肇源縣籌集1000萬元設(shè)立專項(xiàng)基金，注入大慶市農(nóng)業(yè)擔(dān)保公司，為該縣土地流轉(zhuǎn)提供最高1億元的專項(xiàng)保證。
二、反擔(dān)�；蚺c物權(quán)公司合作模式。
由合作社、村級(jí)擔(dān)保組織、協(xié)會(huì)、龍頭企業(yè)等為農(nóng)戶提供擔(dān)保，農(nóng)戶以林權(quán)、土地承包經(jīng)營權(quán)等對(duì)合作社（協(xié)會(huì)、擔(dān)保委員會(huì)）進(jìn)行反擔(dān)保。采用這一模式的有甘肅隴南、寧夏同心、浙江麗水、福建等地。
這種模式下，銀行將抵押貸款的處置風(fēng)險(xiǎn)外化。一旦發(fā)生違約，由擔(dān)保方直接代償，而土地經(jīng)營權(quán)并不由銀行直接處置，而是可以流轉(zhuǎn)到擔(dān)保方進(jìn)行內(nèi)部處置。
郵儲(chǔ)銀行90%以上的貸款也采取了類似模式，不同的是需要農(nóng)民將經(jīng)營權(quán)直接流轉(zhuǎn)到政府指定的物權(quán)公司，而非提供反擔(dān)保。由物權(quán)公司作為擔(dān)保和流轉(zhuǎn)平臺(tái)，當(dāng)借款農(nóng)民無法償還銀行貸款時(shí)，由物權(quán)公司先行償付貸款本息，再通過流轉(zhuǎn)經(jīng)營權(quán)來實(shí)現(xiàn)債權(quán)。
郵儲(chǔ)銀行告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，通過與物權(quán)公司合作的方式，基本解決了土地承包經(jīng)營權(quán)在確權(quán)登記、流轉(zhuǎn)交易方面的困難。因此，此種模式較農(nóng)民直接將土地抵押給銀行的方式風(fēng)險(xiǎn)性更低。
互聯(lián)網(wǎng)公司：“去抵押化”
相較于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)必須面對(duì)在抵押物評(píng)估、處置上的難題，以及在增信模式的創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)公司則呈現(xiàn)明顯的“去抵押化”特征，更多采用供應(yīng)鏈金融、眾籌、信用貸款等方式涉足農(nóng)村金融。
阿里聚劃算平臺(tái)曾于2014年3月、9月與一家電商公司合作上線過兩期“聚土地”項(xiàng)目：消費(fèi)者認(rèn)購?fù)恋靥撞�，獲得指定土地上全部農(nóng)作物產(chǎn)出。這一項(xiàng)目曾被媒體稱為“耕地寶”。
與阿里合作的浙江儂聯(lián)電子商務(wù)有限公司CEO章新光告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，這更像是 “預(yù)售式眾籌”，消費(fèi)者參與“預(yù)售”獲得的并非土地份額，而是特定土地的使用權(quán)和收益權(quán)。
章新光認(rèn)為，這種模式其實(shí)屬于農(nóng)村“供應(yīng)鏈金融”范疇，再造了農(nóng)村經(jīng)營主體獲得資金的流程和方式。公開數(shù)據(jù)顯示，聚土地第一期項(xiàng)目共認(rèn)購?fù)恋孛娣e465畝，項(xiàng)目銷售額228萬元，每畝獲得的資金約為5000元。
章新光稱，未來不僅要跟螞蟻金服合作，還會(huì)“跟相關(guān)商業(yè)銀行合作”，但“整體思路還不方便透露”。
螞蟻金服在2014年10月的“小微分享日”上，曾披露下一步的三大戰(zhàn)略：農(nóng)村金融、移動(dòng)與國際化。隨后，支付寶錢包向外界披露了一項(xiàng)面向三四線城市和農(nóng)村的發(fā)展計(jì)劃，表示將通過移動(dòng)平臺(tái)和云計(jì)算及數(shù)據(jù)技術(shù)改善三四線城市的醫(yī)療、交通、公共服務(wù)水平，并推動(dòng)“移動(dòng)金融服務(wù)”在農(nóng)村的普及。
螞蟻金服方面對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道表示，由于正在做2015年規(guī)劃，尚無法透露進(jìn)一步信息。
京東則選擇了與格萊珉銀行合作，瞄準(zhǔn)的是農(nóng)村小額信貸。后者是由“窮人的銀行家”、2006年諾貝爾獎(jiǎng)得主穆罕默德·尤努斯與1976年在孟加拉國創(chuàng)立，主要向貧窮的農(nóng)村婦女提供小額信貸，其“顛覆傳統(tǒng)”的金融模式已在全球100多個(gè)國家復(fù)制出近180個(gè)項(xiàng)目。
一位接近合作項(xiàng)目的人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，格萊珉利用其風(fēng)控網(wǎng)絡(luò)幫助京東“渠道下沉”，搶占農(nóng)村市場，京東則利用眾籌平臺(tái)等互聯(lián)網(wǎng)金融模式為格萊珉中國業(yè)務(wù)對(duì)接資金。上述人士說，比如，京東可以提供電動(dòng)車等商品，農(nóng)村居民以“京東白條”形式購買，相當(dāng)于發(fā)放了一筆生產(chǎn)資料貸款，后期再通過格萊珉風(fēng)控體系確保資金回收。
尤努斯中國中心執(zhí)行長、格萊珉中國公司執(zhí)行總裁高戰(zhàn)告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，經(jīng)過近四十年建立起的一套獨(dú)特的適應(yīng)底層農(nóng)村的風(fēng)控系統(tǒng)是格萊珉的核心技術(shù)：成立 “非聯(lián)保”的五人婦女借貸小組、第一次發(fā)放貸款前進(jìn)行5-7天的培訓(xùn)、每周中心會(huì)議、與借貸者約定諸如“不讓小孩輟學(xué)”、“保持環(huán)境整潔”等十六條公約等。
對(duì)于格萊珉來說，信貸只是一種媒介，通過這個(gè)媒介格萊珉介入社會(huì)底層，幫助他們重建社會(huì)網(wǎng)絡(luò)。本質(zhì)上來說，格拉珉的風(fēng)控體系超脫了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)資產(chǎn)和物質(zhì)關(guān)系的盲目崇拜。
另一家P2P機(jī)構(gòu)翼龍貸也采取了類似的思路。根據(jù)翼龍貸方面提供的數(shù)據(jù)，其主營小額信用貸款，貸款95%涉農(nóng)，金額約27億。用于農(nóng)畜牧業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、經(jīng)濟(jì)實(shí)體資金周轉(zhuǎn)等占絕大多數(shù)，消費(fèi)類貸款占比很少。
“農(nóng)戶不像城市人會(huì)在各種金融機(jī)構(gòu)或互聯(lián)網(wǎng)上留下足夠多的金融痕跡。農(nóng)村金融目前必須以線下風(fēng)控為主，雖然是笨辦法，但也是最有效的。”翼龍貸方面對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道表示，其風(fēng)控模式主要為貸前家訪、多級(jí)審核和貸后管理。
翼龍貸稱也在關(guān)注農(nóng)村承包土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的發(fā)展，但未來業(yè)務(wù)重心仍在小額信貸領(lǐng)域。2014年11月，聯(lián)想控股宣布投資翼龍貸。翼龍貸方面稱，正在推進(jìn)與聯(lián)想控股的現(xiàn)代農(nóng)業(yè)板塊企業(yè)的協(xié)同，探索農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈金融的新模式。
