2015年全球經(jīng)濟繼續(xù)以溫和態(tài)勢增長，縱觀全球TOP運營商財務(wù)狀況，大部分業(yè)績繼續(xù)穩(wěn)定回暖，盡管基礎(chǔ)服務(wù)收入增速下滑成定勢，但各企業(yè)將尋求收入增長放在首位，通過多元布局拉動規(guī)模增長。美國運營商AT&T和Verizon通過擴張布局和削減成本，收入利潤維持較好水平，發(fā)展處于第一梯度；歐日中大部分企業(yè)根據(jù)自身特色選擇性發(fā)展業(yè)務(wù)各有千秋，處于第二梯隊；美洲電信和中國聯(lián)通在市場競爭激烈的環(huán)境下未能及時調(diào)整戰(zhàn)略步伐，營收利潤均發(fā)展不佳，處于第三梯隊。

　　表 2015年TOP運營商營收利潤情況

　　數(shù)據(jù)來源：各企業(yè)財報

　　注：至截稿時NTT和Softbank僅公布2016財年前三季度財務(wù)數(shù)據(jù)

　　2015年AT&T憑借2015年收購DirecTV及在墨西哥開展業(yè)務(wù)，營收達到1468億美元，同比增長10.8%，收入規(guī)模繼續(xù)蟬聯(lián)營收榜首。另外，美國4家運營商已相繼全部取消合約機計劃，無補貼的移動設(shè)備分期付款計劃不斷增多，這基本上將客戶賬單中的設(shè)備和服務(wù)費用分割開來，同時促使設(shè)備收入增加。Verizon移動設(shè)備全年收入近170億美元，比2014年增長高達54.5%，在服務(wù)收入下滑的情況下依靠設(shè)備收入拉高總收入規(guī)模達到1316億美元，收入同比3.6%。美國運營商圍繞物聯(lián)網(wǎng)探索平臺和能力經(jīng)營也成為新的發(fā)展制高點，Verizon去年的物聯(lián)網(wǎng)與遠程信息處理所取得收入增長了18%，達到了6.9億美元。

　　合約機的取消使得購機補貼轉(zhuǎn)向流量補貼成為趨勢，節(jié)省了巨大成本。運營商也在探索其他的形式，如Sprint推出“永久iPhone”的資費計劃，用戶可以選擇租賃手機，獲得最新款iPhone手機。Verizon的高品質(zhì)后付費用戶的增加，也拉動其盈利能力和現(xiàn)金流的提升。合約機的取消節(jié)省了大量營銷成本，全年利潤總額同比增長85.8%，利潤率升至13.6%。

　　經(jīng)濟溫和復(fù)蘇的歐洲地區(qū)，高失業(yè)率導(dǎo)致的購買力下降、公共部門的緊縮措施以及投資意愿低均對電信市場和ICT服務(wù)造成不利影響。歐洲電信網(wǎng)絡(luò)運營商協(xié)會（ETNO）數(shù)據(jù)顯示，近幾年歐洲電信服務(wù)市場競爭不斷，收入持續(xù)下滑，整合交易維持在高水平。債務(wù)規(guī)模擴張的西班牙電信分批出售O2在歐洲地區(qū)的份額，DT和Orange將旗下合資的EE出售給BT開展移動業(yè)務(wù)，這也為DT和Orange帶來豐厚利潤回報，同時Orange在比利時和伊拉克地區(qū)的資產(chǎn)減值，減小公司虧損面，使得全年利潤額增長高達187%。

　　DT依靠T-Mobile在美國提供的免流量聽音樂看視頻的增值服務(wù)促進用戶數(shù)發(fā)展，美國地區(qū)通信服務(wù)收入大幅增長近百分之三十，集團總收入增長超過10%，達到692億歐元，T-System也完成重組，基于云服務(wù)收入上漲24%。Telefonica收購E-Plus、巴西寬帶提供商GVT和西班牙電視臺DTS，業(yè)務(wù)融合戰(zhàn)略拉動集團同比8.7%，達到472億歐元。同樣，Orange憑借在非洲、中東地區(qū)的穩(wěn)定增長彌補在歐洲持續(xù)下滑態(tài)勢，全年收入達到402億歐元。

　　相比較DT在美國的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略，Sprint在美國市場表現(xiàn)不佳，美國市場用戶的設(shè)備套餐計劃變更及為租賃設(shè)備提供的補貼使得Sprint繼續(xù)虧損，美元結(jié)算收入下滑8.2%。軟銀依靠日本國內(nèi)的無限話音套餐和家庭捆綁式光纖寬帶服務(wù)拉動國內(nèi)服務(wù)收入規(guī)模增長2.9%，另外雅虎并購一家辦公用品網(wǎng)購公司ASKUL，效仿推出“雙十一”電商購物活動，拉動集團總收入前三季度6810萬億日元（約合560億美元），增長7.9%。

　　2015年NTT DOCOMO提出了新的中期發(fā)展戰(zhàn)略，通過合作創(chuàng)新成為“價值共創(chuàng)”公司，從產(chǎn)業(yè)鏈主導(dǎo)者向聚合者過渡。NTT集團2016年財年前三季度收入達到8495萬億日元（約合700億美元），同比增長3.8%，預(yù)計全年收入將達11400萬億日元（約合939億美元）。前三季度中基礎(chǔ)電信服務(wù)和通信設(shè)備收入分別下滑1.3%和8.6%，但系統(tǒng)集成收入比去年同期提升16.8%，收入占比也提高到集團收入總規(guī)模的26%。為實現(xiàn)日本國內(nèi)業(yè)務(wù)的可持續(xù)增長，NTT通過提高設(shè)施利用效率、降低采購成本和優(yōu)化IT系統(tǒng)精簡投資，前三季度集團利潤同比增長34.8%，預(yù)計全年資本支出收入比重可下滑至14.6%。另外，NTT集團將通過與其他領(lǐng)域的服務(wù)商及自治團體的合作，加快邁向B2B2X模式的轉(zhuǎn)換、創(chuàng)造具有高附加值的服務(wù)，向“價值伙伴關(guān)系”轉(zhuǎn)型。

　　中國市場受“提速降幅”、“流量不清零”等政策影響收入增速回落。中國電信、中國移動和中國聯(lián)通分別實現(xiàn)收入3312億、6683億和2770億元，中國移動數(shù)據(jù)收入首次超過話音業(yè)務(wù)，收入結(jié)構(gòu)進入新階段。提早一年起步4G業(yè)務(wù)的中國移動已進入4G網(wǎng)絡(luò)的投資回報期，突破3億的4G用戶的流量使用（748MB/月*戶）和ARPU（85元/月*戶）遠超移動用戶平均。中國三家運營商2015年共實現(xiàn)凈利潤1390億元，基本與2014年持平，其中只有中國電信凈利潤實現(xiàn)正增長，但若刨除出售鐵塔獲得收益后，三家企業(yè)總利潤將下滑17%。

　　作為拉丁美洲地區(qū)手機用戶第二大的市場，墨西哥的移動普及率僅為81.2%。AT&T公司通過收購墨西哥Iusacell以及Nextel進駐拉丁美洲，激烈的競爭迫使該國主導(dǎo)運營商America Movel打消了之前希望通過出售資產(chǎn)以應(yīng)對非對稱管制政策的計劃。2015年America Movel移動數(shù)據(jù)和固定數(shù)據(jù)收入分別增長10.3%和7.9%，付費電視的收入增長了6.6%，從而抵消一部分移動市場的疲軟，全年收入8942億墨西哥比索（約合564億美元），增長1.2%。

　　2015年，中國聯(lián)通面對競爭對手加大推廣4G業(yè)務(wù)，既有的3G業(yè)務(wù)競爭優(yōu)勢快速減弱。受到移動業(yè)務(wù)拖累，中國聯(lián)通2015年業(yè)績慘淡，總收入下滑近4%。另外中國移動首次公布的固定寬帶用戶數(shù)達到5500萬，雖然ARPU（32元/月*戶）僅為中國聯(lián)通的一半，但其用戶體量和2016年計劃投資112億元勢必對聯(lián)通造成不小的沖擊。4G投資高峰已過，2016年應(yīng)為收回投資之年，但中國移動領(lǐng)先優(yōu)勢使得聯(lián)通4G投資回收期限拉長，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型任重而道遠。

　　2016年全球基礎(chǔ)電信服務(wù)收入仍不容樂觀，新興市場回暖更全面，歐洲取消漫游費將為歐洲運營商帶來更大挑戰(zhàn)，而針對于OTT視頻業(yè)務(wù)的優(yōu)惠流量套餐的大量采用將進一步推動移動數(shù)據(jù)收入大幅增長，使得移動數(shù)據(jù)收入成為最主要業(yè)務(wù)收入。LTE仍是最重要技術(shù)，云、物聯(lián)網(wǎng)、視頻服務(wù)等將成為具有重要增長前景的業(yè)務(wù)，將帶動企業(yè)業(yè)績穩(wěn)中有升。

　　此外，開放合作力度將進一步加大，要充分調(diào)動與共享社會資源，打造智能生態(tài)圈，助力數(shù)字社會發(fā)展也是多家運營商集中發(fā)展方向。

　　王雪梅：中國信息通信研究院數(shù)據(jù)研究中心數(shù)據(jù)分析師，北京航空航天大學(xué)理學(xué)碩士，主要研究方向有通信行業(yè)市場、寬帶接入與業(yè)務(wù)、虛擬運營商等。