2014年6月5日,彭博社日前援引知情人士的消息稱,美國第三大運營商Sprint與第四大運營商T-Mobile在并購交易的價格、資本結構和分手費等問題上已經(jīng)接近達成一致,Sprint可能會以每股近40美元的價格收購Sprint,該價格比T-Mobile在美國時間周三的收盤股價高出17%。
不愿透露姓名的消息人士稱,Sprint收購T-Mobile的形式將是50%股票加50%現(xiàn)金,而T-Mobile母公司德國電信對合并后新公司的持股比例將在15%左右。若按每股40美元計算,T-Mobile的股權價值約為310億美元(另據(jù)《華爾街日報》消息,估價或為320億美元),再加上屬于T-Mobile的約145億美元債務和55億美元現(xiàn)金,此次交易的價值有望達到約500億美元。
Sprint準備收購T-Mobile的消息已經(jīng)傳了好幾個月,此前有報道稱Sprint高管在4月會見了銀行、商討了Sprint收購T-Mobile的籌資結構和需要的借款金額。
據(jù)悉,持有T-Mobile約67%股份的德國電信此前開出的售價是每股至少40美元,而持有Sprint約80%的軟銀只愿支付不到40美元的價格——如今,雙方已經(jīng)基本上談攏了價格。Sprint尚未正式向T-Mobile發(fā)出并購要約,雙方也沒有確定公布消息的日期,最早可能會在7月公布,也有可能推遲到8月公布。
在終止交易的“分手費”方面,雙方也接近達成一致。本月早些時候曾有知情人士稱,軟銀總裁孫正義想支付大約10億美元分手費,而德國電信想要索取近30億美元。
Sprint和T-Mobile如能合并,它們針對美國前兩大運營商AT&T和Verizon Wireless的競爭力無疑會大大加強——雙方可以共享部分頻段、削減冗余信息系統(tǒng)和其他成本以及對通信網(wǎng)絡增加必要的投資。
美國電信行業(yè)近來兼并活動頻繁:Verizon在今年早些時候完成了以1300億美元收購沃達豐持有的雙方合資無線運營商全部股份的交易,康卡斯特和時代華納有線也宣布了并購交易,而AT&T計劃以485億美元收購DirecTV。
然而,監(jiān)管機構卻更希望美國電信運營商能保留“四大天王”,因此Sprint并購T-Mobile的交易還需要說服監(jiān)管機構。知情人士稱,孫正義正在試圖以對移動網(wǎng)絡和互聯(lián)網(wǎng)消費者有利為理由力勸監(jiān)管機構給此次交易開綠燈,而AT&T收購DirecTV的交易增強了孫正義的信心。
在交易進入實質性階段之前,Sprint和T-Mobile還有很多工作要做,包括確定合并后新公司的管理方式,以及對雙方各自和合并后的未來發(fā)展做出預測。