隨著中國(guó)金融市場(chǎng)的快速發(fā)展，金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)形態(tài)的持續(xù)演化，以及監(jiān)管力度的不斷加強(qiáng)，IT咨詢服務(wù)公司對(duì)金融企業(yè)的商業(yè)智能解決方案，也面臨著不斷的創(chuàng)新。

　　在主題為“乘數(shù)據(jù)之舟，達(dá)價(jià)值彼岸”的文思海輝商業(yè)智能解決方案研討會(huì)上，文思海輝金融事業(yè)群高級(jí)經(jīng)理徐江在風(fēng)險(xiǎn)管理之道分論壇分享了資產(chǎn)負(fù)債、利率流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　以下為演講實(shí)錄：

　　我從三個(gè)方面說(shuō)一下這個(gè)話題。第一個(gè)方面是大概介紹。第二方面會(huì)把我們過(guò)去做的一些具體的實(shí)際業(yè)務(wù)需求也好，和實(shí)際工作中碰到的問(wèn)題稍微展開(kāi)一下，跟大家分享一下各方面的經(jīng)驗(yàn)。最后一塊是針對(duì)這些需求和問(wèn)題我們是如何解決的？

　　大概早在5年以前，我們?cè)诮o一家城市商業(yè)銀行做風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試系統(tǒng)的時(shí)候，那時(shí)候我們就已經(jīng)討論了利率市場(chǎng)化以后，我們?cè)撛趺礃尤ピO(shè)定利率波動(dòng)的壓力情景。那時(shí)候我們根本沒(méi)有想到，會(huì)在今天，央行會(huì)開(kāi)放貸款的利率�？赡芟乱徊綍�(huì)把資產(chǎn)利率化的步驟還會(huì)加快。

　　我們08年的時(shí)候考慮利率市場(chǎng)化的時(shí)候，當(dāng)時(shí)根本不太敢想象貸款完全放開(kāi)，收益曲線不用基本利率曲線了�？紤]到客戶和整個(gè)市場(chǎng)波動(dòng)和今天完全不一樣。如果我們今天還來(lái)做利率波動(dòng)壓力測(cè)試，恐怕很多因素要重新考慮。我們這邊風(fēng)險(xiǎn)解決方案團(tuán)隊(duì)是從08年我們做風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試項(xiàng)目開(kāi)始，到現(xiàn)在也是伴隨著中國(guó)這幾年金融市場(chǎng)化不斷的前進(jìn)，我們從開(kāi)始的壓力測(cè)試產(chǎn)品，到流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，到現(xiàn)在不管從產(chǎn)品上，還是業(yè)務(wù)范圍來(lái)說(shuō)都得到了很大的發(fā)展。我們現(xiàn)在做的是市場(chǎng)負(fù)債和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、指數(shù)評(píng)級(jí)這一類的。

　　我們做這樣的風(fēng)險(xiǎn)管理項(xiàng)目恐怕還是需要跟人有比較大的關(guān)系。我們有五個(gè)方面組成，其他的方面大家都比較熟悉，關(guān)于業(yè)務(wù)顧問(wèn)和技術(shù)架構(gòu)師，今天主要介紹一下做統(tǒng)計(jì)建模的梳理工程師。主要是根據(jù)用一些數(shù)據(jù)建模工具形成一套數(shù)據(jù)模型，再把模型用到當(dāng)期業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)里面進(jìn)行分析，預(yù)測(cè)下期數(shù)據(jù)的變化。隨著這幾年不斷做這個(gè)事，我們接觸到的產(chǎn)品也是從最開(kāi)始的Oracle FICO這個(gè)產(chǎn)品開(kāi)始，然后到后面的MUREX和RiskMetris，產(chǎn)品是越來(lái)越豐富了。

　　團(tuán)隊(duì)能力總結(jié)：過(guò)去經(jīng)驗(yàn)也好到現(xiàn)在的團(tuán)隊(duì)建設(shè)也好，三方面我們是比較有優(yōu)勢(shì)的。第一塊是自主研發(fā)，因?yàn)楫?dāng)時(shí)我們做壓力測(cè)試分析的時(shí)候，都是我們自主做的。從最基礎(chǔ)的數(shù)據(jù)分析，到業(yè)務(wù)需求，到我們的統(tǒng)計(jì)建模，我們都是做的比較成熟。第二塊，經(jīng)歷這些年，我們積累了這些業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)和案例，也是比較典型的。最后一點(diǎn)，我們這邊團(tuán)隊(duì)，在數(shù)據(jù)這塊應(yīng)該是第一位的，有了這三方面的內(nèi)容才能把風(fēng)險(xiǎn)工作結(jié)合應(yīng)用內(nèi)容把它做好。

　　風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)需求和內(nèi)容的目標(biāo)就是保證銀行的盈利性，將利率、匯率風(fēng)險(xiǎn)控制在規(guī)定限額內(nèi)。提高銀行凈利息收入，維持足夠流動(dòng)性等。流動(dòng)性管理、利率管理、匯率管理、資本管理、預(yù)算管理，同樣都會(huì)遵循一個(gè)基本風(fēng)險(xiǎn)管理的流程。就是從實(shí)體計(jì)量、監(jiān)控和控制，基本是按照這個(gè)流程來(lái)走。

　　現(xiàn)在來(lái)看一個(gè)具體的需求，在實(shí)際的業(yè)務(wù)操作當(dāng)中，或者在實(shí)際的管理中，我們大概會(huì)碰到一些實(shí)際的問(wèn)題，在這兒列出來(lái)的不太全面，但是肯定是比較重要的。第一款，把頭寸和流動(dòng)性管理列在里第一位，也是因?yàn)?月中旬市場(chǎng)資金緊張的話題，可以想象頭寸管理和流動(dòng)性管理多么重要。新聞報(bào)道光大這樣的銀行因?yàn)橘Y金緊張導(dǎo)致投資成本增加。我覺(jué)得對(duì)于零售這塊可能影響不大，關(guān)于像支付寶或者像其他的第三方，目前來(lái)說(shuō)非銀行的金融機(jī)構(gòu)，會(huì)爭(zhēng)奪存款。像余額寶利率是5%左右，我們銀行是3.3%左右，這樣會(huì)導(dǎo)致國(guó)際存款流失。這對(duì)頭寸管理就顯得尤為重要了。利率既然已經(jīng)逐步的市場(chǎng)化了，那么波動(dòng)會(huì)越來(lái)越明顯，可能可控性不像原來(lái)那么可控了。對(duì)于凈利差的收入恐怕不大那么好計(jì)量了。

　　第三塊是關(guān)于市場(chǎng)計(jì)量的這塊內(nèi)容。不管是累加的還是其他的市場(chǎng)交易資金產(chǎn)品，頭寸管理也需要考慮。另外涉及到結(jié)算、損益的計(jì)量，因?yàn)闀?huì)取不同的時(shí)點(diǎn)算，不同的部門看到損益角度不一樣，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則所計(jì)量的東西也不一樣。這也會(huì)影響實(shí)際業(yè)務(wù)和項(xiàng)目都會(huì)有影響。還有是關(guān)于模型，不僅僅局限于市場(chǎng)監(jiān)管，其實(shí)任何一個(gè)計(jì)量模型的驗(yàn)證和實(shí)施過(guò)程很多是需要擴(kuò)充的。第三塊是關(guān)于數(shù)據(jù)的，是我們比較看重的一方面。按照我上大學(xué)的學(xué)信息系統(tǒng)工程套用的理論，輸入的是垃圾，輸出的一定是垃圾。所以數(shù)據(jù)質(zhì)量控制一定要控制好，不能輸入的是垃圾。

　　除了數(shù)據(jù)質(zhì)量控制，還有兩塊需要重點(diǎn)看一下，一塊是滿足對(duì)未來(lái)的一些應(yīng)用需要。還有一塊是涉及到補(bǔ)錄，補(bǔ)錄的數(shù)據(jù)有時(shí)候會(huì)很復(fù)雜。比如幾十年前發(fā)的國(guó)債恐怕沒(méi)有在系統(tǒng)中維護(hù)，這些數(shù)據(jù)常常會(huì)影響到我們的建模和數(shù)據(jù)頭寸計(jì)算，這些可能都需要涉及到補(bǔ)錄。除了這些問(wèn)題還有很多問(wèn)題。

　　再一個(gè)客戶行為導(dǎo)致的流動(dòng)性缺口的過(guò)程，舉兩個(gè)例子，第一個(gè)例子跟目前比較相關(guān)，就是活期存款流失了。第二個(gè)例子是貸款提前償還。現(xiàn)在支付寶已經(jīng)進(jìn)入金融領(lǐng)域，余額寶是一個(gè)代表，當(dāng)活期存款流失的時(shí)候，把這樣的情景要建�？紤]，對(duì)歷史的行為對(duì)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析我們才能得到一套模型。通過(guò)這套模型再影響資產(chǎn)負(fù)債表各個(gè)項(xiàng)下面的數(shù)據(jù)，從而產(chǎn)生數(shù)據(jù)的分布。

　　我們對(duì)于流動(dòng)性的管理，或者對(duì)于頭寸的管理，或者對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的管理也是一個(gè)逐步遞進(jìn)的過(guò)程。面對(duì)這樣不斷的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境和資金越來(lái)越緊張，只有把這些東西做好，管理做的到位了才能把業(yè)務(wù)開(kāi)展的更有底氣。

　　借著客戶些微的話題我們?cè)倏赐ǔＷ鲑Y產(chǎn)負(fù)債系統(tǒng)里面會(huì)考慮到一個(gè)很重要的就是動(dòng)態(tài)分析。做客戶行為分析方法有很多種，不能說(shuō)哪中對(duì)哪種錯(cuò)，它們適合于不同的場(chǎng)合。這是相當(dāng)于建了個(gè)模型實(shí)驗(yàn)室，對(duì)于客戶行為分析這樣的課題，我所需要的數(shù)據(jù)常常是動(dòng)態(tài)的，需要實(shí)時(shí)更新的。當(dāng)我在做這個(gè)課題研究的時(shí)候，我并不確定我當(dāng)時(shí)一定需要什么數(shù)，我只知道我可能需要很多數(shù)。所以說(shuō)如果把這樣的系統(tǒng)，這樣的課題放在一個(gè)業(yè)務(wù)系統(tǒng)中去做顯得不大合適，因?yàn)闀?huì)影響別人的生產(chǎn)系統(tǒng)。所以說(shuō)一般的會(huì)把這樣的課題研究獨(dú)立的作為一個(gè)環(huán)境去進(jìn)行分析。我會(huì)先拿到數(shù)據(jù)，這個(gè)數(shù)據(jù)是不太確定的，會(huì)隨著業(yè)務(wù)不斷深入的研究，建模的需要需要很多數(shù)據(jù)，然后再用利用一些統(tǒng)一近模數(shù)據(jù)工具去做分析。

　　其實(shí)不管用哪種數(shù)據(jù)建模工具，關(guān)系不是很大。可以用時(shí)間序列做這樣的一個(gè)模型，找出這樣的模型�？匆幌戮唧w怎么做的？首先對(duì)我們所要做的課題，比如提前還款或者存款流失，首先要對(duì)這樣的課題進(jìn)行相應(yīng)的業(yè)務(wù)理解，把變量找出來(lái)，根據(jù)這樣的業(yè)務(wù)劃定一個(gè)數(shù)據(jù)圈，和數(shù)據(jù)范圍。然后把數(shù)據(jù)樣本抽取出來(lái)。然后再用我們的數(shù)據(jù)工具進(jìn)行建模，進(jìn)行單變量和多變量分析。綜合考慮，然后才會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)的模型應(yīng)用。然后再把這樣的模型看它擬合程度，把這個(gè)模型用到我們的產(chǎn)品或者系統(tǒng)里面去，讓它可以進(jìn)行對(duì)當(dāng)期或者下期的數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)。

　　接下來(lái)面對(duì)著這樣的需求或者觀點(diǎn)，我們會(huì)有相應(yīng)的解決方案。做任何一個(gè)系統(tǒng)或者項(xiàng)目之前，我們會(huì)有一套方法論。包括分析、計(jì)量和實(shí)施等等。

　　要關(guān)心幾個(gè)內(nèi)容，對(duì)于靜態(tài)來(lái)講，沒(méi)有加上動(dòng)態(tài)模擬這一塊，一定要說(shuō)的準(zhǔn)，但是除了考慮靜態(tài)，也要考慮動(dòng)態(tài)這部分。靜態(tài)就是當(dāng)前的頭寸會(huì)算出計(jì)量和收益。動(dòng)態(tài)就是算出未來(lái)的計(jì)量的東西。就是把當(dāng)前的頭寸，比如溢價(jià)等考慮。加上業(yè)務(wù)的模擬，可能是涉及某一個(gè)批量，從而得出相應(yīng)的分析結(jié)果。另外就是壓力測(cè)試，是講行為分析所涉及到的內(nèi)容。

　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型法是最近涉及的比較多，也是比較關(guān)鍵的。數(shù)據(jù)處理和引擎處理比較關(guān)鍵。具體碰到的問(wèn)題，主要是兩方面需要關(guān)注。第一塊是數(shù)據(jù)質(zhì)量；第二塊是關(guān)于業(yè)務(wù)邏輯和計(jì)量方法。數(shù)據(jù)質(zhì)量主要是三方面，很多數(shù)據(jù)包括業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)市場(chǎng)都需要進(jìn)行補(bǔ)全，再一個(gè)包括數(shù)據(jù)勾稽校驗(yàn)也是需要考慮的。另一個(gè)各層級(jí)基礎(chǔ)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)和風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)計(jì)量的要求。

　　業(yè)務(wù)邏輯和計(jì)量方法：

　　業(yè)務(wù)定義規(guī)范要統(tǒng)一，頭寸數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性及最終計(jì)量結(jié)果的正確性，這也是要求考慮的。因?yàn)轭^寸定義太靈活，很多產(chǎn)品知識(shí)程度也不太夠。第三塊是模型驗(yàn)證計(jì)算結(jié)果的正確性及模型的透明性。第四塊是成果應(yīng)用，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量，政策及流程的成果，這也是需要考慮的。

　　數(shù)據(jù)對(duì)各大項(xiàng)目的支持：對(duì)公零售、市場(chǎng)和操作風(fēng)險(xiǎn)。我們看到的主要問(wèn)題就是列出來(lái)的這幾方面：第一數(shù)據(jù)比較復(fù)雜，這是帶給我們的一個(gè)困擾。第二個(gè)就是對(duì)于像客戶業(yè)務(wù)跟風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量相關(guān)的口徑往往不太統(tǒng)一，這些需要重點(diǎn)考慮。還有一個(gè)就是數(shù)據(jù)常常分布在不同的系統(tǒng)里面，共享性也是一個(gè)重要問(wèn)題。再一個(gè)數(shù)據(jù)質(zhì)量也很重要。

　　總而言之，風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)集市的特點(diǎn)包括四大塊：包括人員、案例、產(chǎn)品和計(jì)算。這塊我們覺(jué)得我們做的還是很出色的。